2020年9月第3期第八卷总第三十一期晨藏惠原论培
从企业生命周期理论来看，科技型中小企业应处于成长期。绝大多数科技型中小企业的生产经营场
地、厂房等不动产均为租借来的，知识产权是企业最重要的资产。知识产权数量的快速增长，为科技型中 小企业利用知识产权质押融资获得资金支持提供了可能。
2012~2019年，青海省仅有19家企业采用知识产权质押融方式获得融资。青海省知识产权局数据
显示，2017年采用知识产权质押融资方式获得资金支持的企业有四家分别是：青海省铸玛蓝宝石晶体 有限公司、青海宏恩科技有限公司、青海绿草地新能源科技有限公司和青海零点新能源科技有限公司; 2018年采用这种方式获得融资的企业仅有3家：格尔木源鑫堂生物科技有限公司、青海绿草地新能源 科技有限公司和青海零点新能源科技有限公司。从分布的行业看，融资企业主要分布在化工、新材料、新作者简介：李军峰（1969-)，男，河北赵县人，青海民族大学经济与管理学院院长（桂职），河北地质大学经贸学院教授 博士，第十九、二十批中组部、团中央博士服务团成员，主要从事科技金融、金融市场风险、农村金融研究。苗金芳（1969-)，女，回族，青海大通人，青海民族大学经济与管理学院副教授博士，主要从事国际金駐、 金触创新、金融风险研究。徐瑞梓（1995-)，女，河北地质大学硕士研究生，主要从事科技金融研究。 摘要：本文围绕2017年10月青海宏恩科技有限公司的一笔知识产权质押贷款展开调研，指出
青海省知识产权质押融资业务成功的经验在于这些业务均出现在产业政策扶持的领域，具有
明显的政策性和协同性；推广该业务面临的困境主要有知识产权的资产属性未被充分地确认，
该融资过程缺少保险公司参与，本地资产评估机构成长缓慢等。最后，为促进青海省知识产权
质押融资市场健康发展提出了政策建议。
关键词：青海省；知识产权；质押融资
知识产权通过提升企业核心竞争力使企业取得市场优势，在企业的生存和发展过程中发挥着有形
资产无法替代的作用。知识产权质押融资就是企业以其拥有的知识产权为质押标的物，向银行申请贷 款；当企业不偿还贷款时，银行有权依法处置该知识产权，所得款项银行优先受偿的一种融资方式。W 这 种融资方式的实质就是将知识产权作为资产看待，让其发挥资产的功能，解决企业融资困难问题。这种 融资方式已经在我国东中部经济较发达的地区和省份的科技型企业融资活动中较为广泛地使用，并且 已经形成了政府补贴融资成本型的北京模式、政府创造环境推动型的湖南湘潭模式、政府出资分担风险 型的上海浦东模式和政府行政推动型的四川内江模式等。H
青海省地处我国西部地区，自然资源丰富，经济基础较薄弱，像青海盐湖工业股份有限公司、西部矿
业股份有限公司等大型企业的数量比较少，青海省企业中的绝大多数是中小企业。要实现青海省经济 “一优两高”的战略构想，保障中小企业健康发展是不可忽视的举措；而要保障青海省中小企业健康发 展，就必须解决它们面临的融资困难问题。青海省大多数中小企业都缺少房屋、土地等不动产，专利技术 和商标等无形资产是它们主要的核心资产。因此，研究推动开展知识产权质押融资业务，对解决青海省 中小企业融资困难、助力中小企业快速健康发展具有重要的现实意义。
青海省知识产权质押融资现状调查
李军峰苗金芳徐瑞梓
(青海民族大学，青海西宁810007；河北地质大学，河北石家庄050031)TIBWTAN
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李军峰苗金芳徐瑞梓青海省知识产权质押融资现状调查
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研能源以及农牧等行业。
从国家知识产权局质押系统登记确认，截至2019年9月末，全省专利、商标质押融资总额累计达 10.43亿元，累计投放贷款金额8.25亿元，久美藏药、格尔木源鑫堂、宏恩科技等20余家企业通过知识 产权质押贷款解决了发展中的资金短缺问题。
二、青海省知识产权质押融资业务剖析
为了深入了解青海省知识产权质押融资业务情况，课题组围绕2017年10月青海宏恩科技有限公 司利用商标和专利权质押取得1000万元为期1年、利率为7%的流动资金贷款，分别采取实地调査等不 同方式
调查了青海宏恩科技有限公司、中都国脉(北京）资产评估有限公司、青海省农牧业信贷担保有限 责任公司以及青海银行小企业金融服务中心等四家单位。
(一）青海宏恩科技有限公司
青海宏恩科技有限公司是这笔知识产权质押融资业务的发起者。该公司成立于2006年7月。w它是 一个高科技的农业、食品加工型企业，在青海省海东市特有的富砸区域以“公司+农户+基地+合作社”的模式建成了 1_亩绿富砸乐都紫皮大蒜种植基地、2800亩无公害富砸马铃薯种植基地，在乐都国 家级农业园区建成了以“恩露”牌富硒黑蒜为主的富硒大蒜系列产品的深加工基地和富砸马铃薯、富晒 杂粮的深加工基地。它拥有固定资产1.5亿元，拥有国家授权发明专利10项，科技成果13项，获得科技 进步二等奖1项；主导编制了《富硒马铃薯》和《富砸大蒜》国家行业标准。
2017年，该公司富砸产品的市场呈现产销两旺的势头。例如，该公司的富硒黑蒜市场售价每斤近千 元，公司年度销售收人约1300万元。在市场前景比较乐观的同时，公司出现了流动资金紧张的问题。此前，公 司已经有不动产抵押贷款1560万元，已经没有足够的不动产用作抵押物获得银行资金支持了。为解决流动 资金困难，公司希望采取知识产权质押方式渡过资金难关。于是，公司运用一系列知识产权与一项不动产共 同打包作为质押物申请贷款，其中不动产所占比例较小，这里仅关注它的知识产权质押融资部分。
该公司提供的知识产权包括“恩露（第10077848号）”系列商标（共49个）的专用权和“一种提高蚕 豆富硒能力的叶面肥”“一种提高大蒜富砸能力的叶面肥及栽培技术”“一种提高萝卜富砸能力的叶面
趣肥”“一种提高马铃薯富硒能力的叶面肥”“一种提高雪里蕻富砸能力的叶面肥”五项发明专利技术所有 #权。这些知识产权在该公司提高技术竞争力及产品品牌宣传等生产经营方面发挥着重要作用。
(二）中都国脉（北京）资产评估有限公司
中都国脉(北京）资产评估有限公司是青海宏恩科技有限公司的知识产权估值单位。该公司是由财 政部批准的国际化大型专业资产评估机构，位列全国资产评估行业百强。w该公司评估受理范围包括：无 形资产评估、企业价值评估、整体资产评估、单项资产评估、房地产评估、金融衍生工具及不良资产评估、司法鉴定评估、项目咨询评估、数据分析整理等。特别是针对企业无形资产价值评估和企业价值评估及 其运作拥有独到技术和经验。
2017年10月，该公司接受青海宏恩科技有限公司委托，根据国家有关资产评估的规定，采用收益 现值法，对“恩露（第10077848号）”系列商标专用权和“一种提高大蒜富硒能力的叶面肥及栽培技术”等 五项发明专利技术所有权进行评估。该公司以2017年7月31日为资产评估基准日，采用收益法评估〇经过评估，商标专用权价值为1379.94万元，发明专利技术所有权价值为1609.96万元，共计2989.9万 g元，收取评估费用3.6万元。2018年，该公司还对格尔木源鑫堂生物科技有限公司提供的、用于质押贷
款 W的“一种高原王浆浆果含片及其制备方法”等发明专利技术所有权进行了评估，实现贷款顺利发放。
>(三）青海省农牧业信贷担保有限责任公司
青海省农牧业信贷担保有限责任公司是青海宏恩科技有限公司知识产权的质押权人，也是这笔贷 3款的担保人。该公司成立于2016年8月，注册资本10亿元，是省属大型政策性非银行类金融企业。151它 H主要是通过构建“政银担”协同支农和风险共担机制，为农牧民合作组织、家庭农牧场、种植养殖大户、社>会化服务组织、小微农牧企业等农牧业适度规模经营主体的有效信贷项目提供政策性担保服务。
2017年10月，青海宏恩科技有限公司将“一种提高雪里蕻富硒能力的叶面肥”和“一种提高大蒜富 g硒能力的叶面肥及栽培技术”等专利权的评估报告提供给该公司，并将这些专利权作为质押品向该公司 |提请质押，用以担保1000万元人民币贷款额，质权登记期限为7个月。经过评价，青海省农牧业信贷担 S 保有限责任公司认为青海宏恩科技有限公司这笔贷款资金用途为农业生产，符合自己为农牧业适度规
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四、青海省知识产权质押融资面临的困境
目前，政府推行知识产权质押融资业务的热情很高，通过举办银企对接会等举措试图激发科技型企 业运用知识产权质押解决融资困难的积极性，但是效果不是很显著。造成这种局面的原因可能有以下几 个方面。首先，知识产权的资产属性未被充分确认。调查结果显示,2017年青海宏恩科技有限公司的知识产 权质押贷款和2018年格尔木源鑫堂生物科技有限公司的知识产权质押贷款都是知识产权与不动产一 起打包完成贷款。这表明，知识产权的资产属性未被社会完全认可。知识产权是资产的一种表现形式，更 是科技型企业的核心资产，在生产经营过程中发挥着不可替代的作用。但是，当前对知识产权保护法的 宣传不够和落实不力；同时，知识产权作为无形资产，与有形资产相比，具有非标准性、唯一性和虚拟性 特征。这些原因导致知识产权的资产属性尚未被充分确认。其次，青海省知识产权质押融资过程缺少保险公司参与。调查结果显示，2017年青海宏恩科技有限模经营主体的有效信贷项目提供政策性担保服务的范围，所以青海省农牧业信贷担保有限责任公司即 为青海宏恩科技有限公司向青海银行小企业金融服务中心申请贷款业务提供了担保函。青海宏恩科技 有限公司未向青海省农牧业信贷担保有限责任公司支付担保费用。(四）青海银行小企业金融服务中心青海银行小企业金融服务中心是这笔贷款的发放单位。该中心成立于2014年12月，是立足青海省 小微企业发展实际，利用先进的微贷、小贷和农贷技术创新产品，着力缓解小微企业担保难、融资难、融 资贵问题的金融机构。间
2017年10月，收到青海宏恩科技有限公司提交的申请贷款的其他手续文件及青海省农牧业信贷 担保有限责任公司出具的担保函后，青海银行小企业金融服务中心对青海宏恩科技有限公司的贷款用 途以及
担保函的性质进行了研判，认为一方面担保函的性质为政策性，另一方面青海宏恩科技有限公司 贷款用途符合小企业金融服务中心的业务要求。因此，青海银行便将1000万元、1年期、利率7%的资金 贷放给了青海宏恩科技有限公司。
三、青海省知识产权质押融资的成功经验
迄今为止，尽管青海省开展知识产权质押融资业务的数量还比较少，但是这些融资活动成功缓解了 科技型企业的流动资金困难，从商业银行的角度看，未出现或产生不良资产。其成功的经验可能体现在 以下几个方面。
第一，青海省的知识产权质押融资业务均出现在产业政策扶持的领域。青海省地处青藏高原，其产 业发展更强调绿发展理念。从获得知识产权质押融资支持的企业来看，它们主要分布于绿有机农业 和新能源产业。比如，青海宏恩科技有限公司主要生产加工销售富砸黑蒜等有机农产品，格尔木源鑫堂 生物科技有限公司主要生产加工销售枸杞系列产品；青海零点新能源科技有限公司和青海绿草地新能 源科技有限公司均属于以生产太阳能电池板等系列产品为主的新能源企业。绿有机农业和新能源产 业均属青海省产业政策乃至国家产业政策扶持的产业，利用知识产权解决这些产业中的科技型企业融 资困难问题符合国家产业政策。
第二，青海省的知识产权质押融资业务具有明显的政策性。其表现在两方面：一是对采用知识产权 质
押融的企业均给予一定财政补贴。调查结果显示，2018年格尔木源鑫堂生物科技有限公司因专利权 质押融资项目获得财政补贴20万元；其他企业的知识产权质押融资项目也不同程度地得到了政府补 贴。二是政府通过市场间接参与知识产权质押融资活动。例如，青海省农牧业信贷担保有限责任公司为 青海省政府全额出资成立的政策性机构，这样由它出面给予担保的信贷业务属性就由商业性转变为政 策性，信用风险大幅度降低，有力地提升了商业银行发放知识产权质押贷款的信心。
第三，青海省的知识产权质押融资业务具有明显的协同性。调査结果显示,2017年青海宏恩科技有 限公司和2018年格尔木源鑫堂生物科技有限公司两笔知识产权质押融资业务中所涉及知识产权的估 值均是由中都国脉(北京）资产评估有限公司出具评估报告。北京市开展知识产权质押融资业务比较早， 市场比较成熟，运作比较规范。因此，中都国脉(北京）资产评估有限公司参与青海省知识产权质押融资 活动，可以对青海省知识产权质押融资市场规范健康发展起到有效的协同带动作用。
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李军峰苗金芳徐瑞梓青海省知识产权质押融资现状调查
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权质押贷款和2018年格尔木源鑫堂生物科技有限公司的知识产权质押贷款，这两笔贷款中知识产权的 估值机构都是中都国脉(北京）资产评估有限公司。这表明，在知识产权估值时，有选择成熟资产评估市 场主体的倾向，或者说青海省本地资产评估机构发展依旧缓慢。
五、促进青海省知识产权质押融资市场健康发展的政策建议
第一，立足青海省“一优两高”发展战略，鼓励科技型企业通过开展知识产权质押融资业务缓解融资 困难。根据“一优两高”发展战略，青海省应鼓励新能源装备产业、绿有机农牧产业、文化旅游产业、生 态环保产业、高原生物产业以及高端装备制造业等产业领域中的科技型企业，利用知识产权质押融资方 式解决融资困难问题，使生产经营步人正轨，尽快进人成熟期，成为支撑相应产业发展的主力军。
第二，建立健全科技型企业知识产权质押担保融资机制。科技型企业拥有高度的技术，且具有轻资 产高风险的特征，在技术研究开发周期和扩大生产规模时需要大量资金，但由于缺乏土地、不动产等传 统的可以用于抵押的物品，同时由于商业银行追求稳健经营的原则，通常不愿意向没有传统担保品或第 三方担保的科技企业提供长期资金支持，从而抑制了科技型企业创新创业能力的进一步提升和发展。发 展以知识产权作为担保的银行间接融资，拓宽融资渠道，发挥银行向企业提供长期资金的作用，对于科 技企业技术转化和扩大生产规模，进一步促进地区产业升级具有重要的意义。
第三，积极发展青海省本土资产评估机构，同时鼓励商业银行及保险公司等金融机构在现有信贷产 品
的基础上，融合科技型企业的经营特点和知识技术密集型产品优势开发出以无形资产（如专利技术、 科技服务等知识产权）为质押物的金融产品，拓宽科技型企业知识产权质押融资渠道。
第四，进一步营造良好的保护知识产权法律环境。健全侵权惩罚性赔偿制度，大幅提高侵权成本；深 化知识产权行政执法体制改革，理顺知识产权行政执法关系，充分发挥市场监管综合执法队伍优势，加 大检査和惩处侵犯知识产权的违法犯罪力度;171加大知识产权保护宣传力度，积极营造全社会保护知识 产权的良好氛围，在全社会逐步确立知识产权的资产属性。
第五，改善营商环境，优化市场主体队伍。加强制度建设和制度执行，用法治来规范政府和市场的边 界，在知识产权质押融资业务中，主动引进保险公司降低政府介人的深度；进一步拓展服务范围，提升政 务服务效率，推动简政从减事向减负减支延伸，进一步放宽市场准人，推动放权由下放向放开放活转 变，提升企业舒适度和获得感，为各类市场主体投资兴业营造更加稳定、公平、透明、可预期的良好环境。TIBETAN 区
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