一、量化交易
量化交易是指借助现代统计学和数学的方法，利用计算机技术来进行交易的证券投资方式。在国外的期货交易市场，程序化渐渐地成为主流，国内则刚刚起步。 所谓量化交易，是指以先进的数学模型替代人为的主观判断，利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略，减少投资者情绪波动的影响，避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。 量化模型=计算机技术+量化分析师制定策略
在股票市场上，量化交易早不是什么新闻，量化从业人士张威告诉人民创投(ID：renminct)，在国外七成的交易都是通过计算机决策的，在国内这个数字也接近五成。
过去的股票市场都是靠交易员手动敲键盘来操作的，难免一失手成千古恨，这种行为被戏称为“胖手指”，相比之下，量化交易则如同点石成金的“仙人指”。量化里最美的童话就是“旱涝保收”，牛市也好，熊市也罢，都能大赚特赚。
传统股市量化中最耀眼的明星莫过于詹姆斯西蒙斯，其一手缔造的大奖章基金自1988成立至2009年西蒙斯退休的这21年间，年平均收益率达到了惊人的46%，即使是2007年次贷危机席卷美国，量化基金遭遇滑铁卢的时代，大奖章基金依然获得了骄人的73%的回报率。
量化投资中常用的策略，包括阿尔法策略，CTA策略和套利策略。阿尔法策略通过选股组合，挖掘超越市场整体表现的投资机会;CTA策略通过追随趋势，追涨杀跌;套利策略利用市场价格差异，空手套白狼。每个量化投资策略都是个黑盒子，它们是量化公司的量化投资的核心竞争力，其他外部人无法知道其中的秘密。
旱涝保收，坐收渔利，这样的“黑科技”让币圈的投资者也分外眼红。一家量化交易企业的创始人这样描述自己转行量化交易的经历：“两年前，炒币的朋友经常24小时看行情，搞得精神疲惫，问我如何在领域实现量化、程序化交易。他们提供了一个比较简单初级的模型，希望我在它的基础上扩展改造，增加风险管理模块。”
现在大大小小的量化交易团队采用的量化策略与传统外汇市场、期货市场用来做套利的策略虽然大体相似，可也玩出了新的花样，搬砖就是一个典型。搬砖学名“配对交易”，是指同类型股票或同股异地股票根据价值分析以及股价相对比例相互置换的一种套利方法，由于政策原因，同股异地搬砖并不常见，但在市场，大大小小的交易所数不胜数，不同交易所之间的价格也常有差异，利用价格差低买高卖，就成为量化中最简单粗暴的盈利方式。
二、高频交易
所谓高频交易(High-Frequency Trading)，是投资银行、对冲基金和专业交易公司利用高速计算机进行程序化证券交易的投资策略的总称，数据显示，华尔街的主要投行和对冲基金大都参与高频交易。目前，影响最大的高频交易商包括知名的Goldman Sachs、Citadel Investment Group和RenaissanceTechnologies。另外，一些专门从事高频交易的机构虽然市场知名度尚低，但发展迅速，目前也处于重要的地位。
高频交易一定都有以下特点：
1、计算机控制，人是控制不过来的
2、低费率。费率一般都在万分之一以下，美国甚至会出现负费率（流动性提供商Rebate）。
3、持仓/反应时间按秒算（高频）， 甚至按毫秒微妙算（超高频）。
4、每笔低回报率，0.01%平均每笔回报算高的 。
5、高Turnover, 每天交易1000个来回不算多。
6、低交易风险，年化Sharpe Ratio 10 不算高。
7、高杠杆, 30倍杠杆不算高 。
8、高总回报率。做高频年化回报低于200%你都不好意思跟人说。
9、高竞争，这是一个零和游戏。机会就那么多，我赚了，你就赚不到甚至赔了。
10、速度为王。因为托管服务器间几米的距离，NYSE迫于压力加了固定的延迟。FPGA, GPA计算在这上的运用并不新鲜。总的来说，很不幸，这个是市场的发展方向。因为计算机的发展，人越来越难跟机器竞争了。
三、量化交易和高频交易的区别
从持仓时间和处理信息的侧重点上来看，量化投资公司的持仓时间通常都要达到一到两星期，要处理的信息自然很庞大，因此，对模型的要求较高，模型大都很复杂，程序的运行速度显得没有那么重要。不同于量化投资，高频交易的特点就在于“高频”，因此对处理信息的速度要求极高，但这样无法分析大量信息，所以高频交易的模型趋于简单，主要依靠代码的运行效率。
从自动化程度来看，高频交易公司存在着半自动化交易和全自动化交易两种，而量化投资则是全自动化。但也不是说全自动就比半自动化优越，由于自动化交易程序较为复杂，加上公司人员流动性大，在程序维护上可能会出现一些失误，导致最终程序出错而造成验证的后果，例如历史上著名的骑士资本。当然，还有人工交易和自动交易都无法避免的由于过度拟合而无法抵御的黑天鹅事件。
最后，从二者的资金容量和策略表现上来看，高频交易的资金容量为几千万至几亿美元，而量化投资的资金容量则要大得多，可以达到几百亿美元。但是高频交易的策略表现要比量化投资稳定得多，因此高频交易一般都是自经营，而量化投资一般都是帮客户投资。
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