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证券研究报告|化工
有机硅涨势延续，国内最大OLED 载板玻璃基地开工 强于大市（维持）
日期：2020年11月30日
[Table_Summary]
⚫ 上周新材料板块上涨0.04%，同期沪深300上涨0.76%，新
材料板块落后大盘0.72个百分点。从个股来看，上周新材料板块表现平平，板块中80只个股有28只上涨，跑赢大盘的有25只股票。涨幅前五的分别是彩虹股份（32.21%）、永太科技（11.24%）、奥福环保（8.71%）、鼎龙股份（7.77%）、凯美特气（7.09%）；跌幅前五的分别是硅宝科技（-11.67%）、道恩股份（-9.95%）、宏昌电子（-9.77%）、东岳硅材（-9.75%）、兴发集团（-8.39%）。自动喷香机
投资要点：
⚫ 有机硅：上周，国内有机硅市场延续此前大涨趋势，全线产
品价格坚挺上行。据百川数据显示，11月26日，有机硅DMC 报价33000元/吨，7日环比上涨13.79%；有机硅D4、二甲基硅油、生胶报价34000元/吨，7日环比分别上涨13.33%、13.33%和9.68%。从供给端来看，上周国内企业开工率小幅下滑，供货紧张局面未能缓解，部分企业封盘不报；从需求端来看，目前国内下游采买情绪依旧高涨，加之海外疫情持续使得出口订单量居高不下，市场成交价因而不断突破高位上扬。我们预计短期国内有机硅市场将维持强劲态势，建议关注相关龙头企业。 ⚫ OLED 载板玻璃：近日，天水新材料产业园项目一号工程举行
了奠基仪式，标志着我国最大OLED 载板玻璃及高端药用玻璃生产基地正式开工。该项目由东旭光电承建，主要包括建设4条OLED 载板生产线、10条高端药用玻璃生产线。OLED 是目前发展最快的主流显示技术，是我国大力支持推进的项目，全球OLED 面板产能也正逐步向大陆转移，面板上游核心材料和技术的国产替代是行业发展的主基调。本项目建成后，我国OLED 面板核心技术将进一步打破国外垄断，加速实现国产替代。 ⚫ 投资建议：建议关注2条主线：1.随5G 、新基建建设进程加
速而逐步实现国产替代的新材料，如碳纤维、半导体材料、显示材料等；2.政策面强劲支撑下，市场需求持续放量的环保材料，如汽车尾气处理相关材料、可降解塑料等。 ⚫ 风险因素：国内部分地区疫情二次抬头、有机硅供货紧张、
OLED 产业链国产替代进程不及预期。
化工行业相对沪深300指数表
数据来源：WIND，万联证券研究所 数据截止日期： 2020年11月27日
相关研究
万联证券研究所20201127_公司事项点评_AAA_宏大爆破（002683）事项点评报告
万联证券研究所20201125_行业专题报告_AAA_新材料行业专题研究报告之一
万联证券研究所20201123_新材料板块周观点_AAA_有机硅全线大涨，可降解塑料概念走强
分析师:
黄侃
执业证书编号： S0270520070001 电话：
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邮箱：
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-9%
3%15%27%39%51%化工
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券动态跟踪报告
行业周观点
行业研究
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目录
1、上周市场回顾 ................................................................................................................. 3 2、行业热点 ......................................................................................................................... 3 3、行业数据跟踪 ................................................................................................................. 4 4、公司动态 ......................................................................................................................... 6 5、覆盖公司动态跟踪 .
........................................................................................................ 7 6、投资策略及重点推荐 ..................................................................................................... 8 6.1 有机硅 ............................................................................................................................ 8 6.2 OLED 载板玻璃 ............................................................................................................. 8 7.风险因素 . (8)
图表1：新材料周涨幅前十个股 ........................................... 3 图表2：新材料周跌幅前十个股 ........................................... 3 图表3：半导体圆晶产能（百万片/年） .................................... 4 图表4：全球半导体材料市场规模（亿美元） ............................... 4 图表5：全球大尺寸液晶面板出货面积（千平方米） ......................... 5 图表6：我国集成电路产量（万块） ....................................... 5 图表7：我国稀土及磁性材料指数（点/日） ................................ 5 图表8：我国特种陶瓷制品出口交货量（亿元/月） .......................... 5 图表9：全球PCB 柔性板产值（亿美元/年） ................................ 5 图表10：我国光伏电池产量（万千瓦/月） ................................. 5 图表11：已覆盖公司动态 (7)
1、上周市场回顾
上周新材料板块上涨0.04%，同期沪深300上涨0.76%，新材料板块落后大盘0.72个百分点。从个股来看，上周新材料板块表现平平，板块中80只个股有28只上涨，跑赢大盘的有25只股票。涨幅前五的分别是彩虹股份（32.21%）、永太科技（11.24%）、奥福环保（8.71%）、鼎龙股份（7.77%）、凯美
特气（7.09%）；跌幅前五的分别是硅宝科技（-11.67%）、道恩股份（-9.95%）、宏昌电子（-9.77%）、东岳硅材（-9.75%）、兴发集团（-8.39%）。
图表1：新材料周涨幅前十个股
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资料来源：iFind，万联证券研究所
2、行业热点
又有新动向！东旭光电OLED载板玻璃基地开工
LED在线讯 11月24日，天水新材料产业园项目开工奠基仪式在甘肃省天水市举行，标志着中国最大的OLED载板玻璃及高端药用玻璃生产基地建设序幕的全面展开。天水新材料产业园项目，第一期由东旭光电承建，主要包括建设4条OLED载板生产线、10条高端药用玻璃生产线。项目计划明年9月28日前实现点火运行。公告显示，G6-
万钢框胶合板模板
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回馈单元OLED 载板玻璃项目建设投资规模为50亿元。项目将建设4条G6-OLED 载板生产线，达产后年产432万片。
SK Materials 与JNC 成立合资公司跨足OLED 面板材料，OLED 市场将在5年内成长近3倍
贤集网讯 11月26日消息，韩国SK 集团旗下从事半导体与面板材料业务的SK Materials 与JNC 将成立合资公司，进驻OLED 材料事业。JNC 是持有蓝光OLED 材料核心技术的公司，JNC 将专利转让与合资公司。本次合资公司将成为韩国摆脱对日本OLED 材料依赖的重大转折点。SK 进驻OLED 材料市场主要是看好其市场增长潜力。根据市调机构DSCC ，OLED 材料市场规模去年为9.51亿美金，到2024年时有望增长至26.88亿美金，年均增长率将达23%。
中国松山湖新材料高峰论坛召开！构建“科研-资本-产业”对话平台
新材料在线讯 11月26日，首期中国·松山湖新材料高峰论坛在东莞松山湖召开。本次论坛旨在构建“科研-资本-产业”对话平台实现科研、资本、产业的高效对接 推动新材料行业前瞻性研究成果共享提高科技成果转化率服务国家创新驱动发展战略。
5人死伤！又一化工企业突发事故！ 化工新材料讯 据悉，近日瓦克位于美国田纳西州查尔斯顿的生产基地再次发生事故，当场造成5人受伤，其中一人最终不治身亡。瓦克该工厂耗资25亿美元于2016年建成投入运营，名义上多晶硅产能超过2万吨，但自运行以来，已经多次发生事故，这是第一次出现人员死亡。
飞涨的有机硅！DMC 、107胶、硅油、生胶、混炼胶最新价格（大面积调整），速看！ 全球有机硅网讯 飞涨的价格！大量企业开始涌入有机硅产业链领域。据知情人透露：某电子企业计划投入7.5亿进
入新材料产业，投资范围主要面向有机硅、智能电子等行业。DMC 持货商报30-33元/KG ；D4，持货商报28-30元/KG ；107胶国产品牌持货商价报29-31元/KG 为主，进口品牌持货商报31-33元/KG ；硅油国产常规粘度甲基硅油持货商报27-28/KG ；生胶持货商报价31-32.5元/KG ，华南地区沉淀胶报27-28元/KG ，正常接单。交联剂市场终端客户按需采购，甲基三丁酮肟基硅烷持货商报28500-29500元/吨左右，乙烯基三丁酮肟基硅烷持货商市场报价41000元/吨左右，硅烷偶联剂持货商走货平稳，价格小幅波动。 3、行业数据跟踪
图表3：半导体圆晶产能（百万片/年）
图表4：全球半导体材料市场规模（亿美元）
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图表5：全球大尺寸液晶面板出货面积（千平方米）图表6：我国集成电路产量（万块）
图表7：我国稀土及磁性材料指数（点/日）图表8：我国特种陶瓷制品出口交货量（亿元/月）
资料来源：iFinD，万联证券研究所资料来源：iFinD，万联证券研究所
图表9：全球PCB柔性板产值（亿美元/年）图表10：我国光伏电池产量（万千瓦/月）
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